جنگ ایران و تأثیرات آن بر بازار سهام آمریکا | نوسان‌های بی‌سابقه سهام با هر توئیت ترامپ | بهترین و بدترین عملکرد تاریخ شاخص S&P 500 تنها در 5 روز ثبت شد

به گزارش اقتصادنیوز، از زمانی که دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور ایالات متحده وارد کاخ سفید شد، بازار سهام به شدت تحت تأثیر اظهارات و تصمیمات او قرار گرفته است.

در ۱۵ ماه گذشته، توییت‌ها و سخنرانی‌های او به عنوان اصلی‌ترین عامل نوسانات بازار معرفی شده‌اند. ترامپ، با استفاده از قدرت رسانه‌های اجتماعی و مواضع غیرقابل پیش‌بینی خود، توانسته است بازارهای مالی را در چنگال خود بگیرد و در هر مرحله، واکنش‌های هیجانی و غیرمنتظره‌ای را در بازار ایجاد کند.

تأثیر شگرف ترامپ بر نوسانات بازار سهام

به گزارش بلومبرگ، در دنیای اقتصادی، عوامل زیادی می‌توانند بازار سهام را تحت تأثیر قرار دهند؛ از داده‌های اقتصادی و اظهارات فدرال رزرو گرفته تا تحولات درون شرکتی. اما طی ۱۵ ماه گذشته، سرنوشت معامله‌گران به شدت به نوسانات اظهارات یک نفر وابسته بوده است: دونالد ترامپ. از زمان به قدرت رسیدن ترامپ در ژانویه سال گذشته، نظرات او در جلسات عمومی و خصوصی با خبرنگاران، کنفرانس‌های رسمی و همچنین پست‌هایش در شبکه‌های اجتماعی، محرک اصلی پنج روز بهترین و بدترین عملکرد شاخص S&P 500 بوده‌اند. این تأثیرگذاری، کنترل بی‌سابقه‌ای است که هیچ رئیس‌جمهوری در تاریخ معاصر ایالات متحده، از رونالد ریگان به این سو، به این میزان نداشته است. در حقیقت، هیچ‌کدام از رؤسای جمهور قبلی آمریکا این‌چنین تأثیرگذاری نداشته‌اند.

هاردیکا سینگ، استراتژیست اقتصادی در Fundstrat می‌گوید: «او بازار را در چنگال خود گرفته است. رئیس‌جمهور قرار نیست چنین میزان فوق‌العاده‌ای از کنترل بر سرنوشت بازار سهام داشته باشد. این کاملاً بی‌سابقه است.»

جنگ ایران و تأثیرات آن بر بازار سهام ایالات متحده

جنگ در ایران اکنون به‌عنوان یک زمینه مناسب برای سنجش میزان تأثیر ترامپ بر بازار سهام ایالات متحده مطرح است. شاخص S&P 500 اخیراً سریع‌ترین افت و بازیابی V‌شکل خود را از سال ۲۰۲۰ تجربه کرده است. این شاخص در یک بازه زمانی از اوج ۲۷ ژانویه تا ۳۰ مارس، ۹٪ کاهش یافت و در آستانه اصلاح فنی قرار گرفت. اما پس از آن، در عرض تنها ۱۱ روز معاملاتی، به بالاترین رکورد تاریخی خود رسید.

این نوسانات نشان‌دهنده تأثیر شگرف اظهارات ترامپ است. به‌طور مثال، زمانی که ترامپ در یک کنفرانس خبری اعلام کرد که به دنبال آتش‌بس با ایران نیست، شاخص S&P 500 ۱.۵٪ افت کرد. اما در ۳۱ مارس، پس از آنکه ترامپ در مصاحبه‌های مختلف اعلام کرد که مذاکرات با ایران در حال پیشرفت است و جنگ به پایان نزدیک است، این شاخص ۲.۹٪ افزایش یافت و بهترین روز خود از ماه مه را تجربه کرد. این نوسانات به وضوح نشان‌دهنده تأثیر کلام رئیس‌جمهور بر بازار است.

این تأثیر تنها محدود به سهام نیست. قیمت کالاها نیز دچار نوسانات شدید شده است. به‌ویژه بازار نفت، که نوسانات آن به سطحی مشابه دوران آغاز پاندمی کرونا رسیده است. در واقع، مواضع متناقض ترامپ در خصوص جنگ باعث شده تا او نقش «آتش‌زن و آتش‌نشان» را در بازار ایفا کند. به گفته الکساندر آلتمن، رئیس استراتژی‌های جهانی سهام در Barclays، ترامپ به‌طور مداوم با تغییر مواضع خود، بازار را دچار نوسان می‌کند.

بزرگترین روزهای صعودی
پنج روز برتر شاخص S&P 500 در دوران دوم ریاست‌جمهوری ترامپ، ناشی از تحولات سیاسی بودند

تأثیرات درازمدت ترامپ بر رفتار بازار

این نوع نوسانات بازار به یادآوری دوره‌های مشابه می‌افتد که تغییرات ناگهانی در سیاست‌های ترامپ باعث افت و بازیابی‌های سریع در بازار شده است. در این وضعیت، وال‌استریت به‌طور مداوم منتظر تغییرات و معکوس‌شدن سیاست‌ها و مواضع از سوی رئیس‌جمهور است. سرمایه‌گذاران نیز به‌طور ناخودآگاه منتظر پست بعدی ترامپ در توییتر هستند که ممکن است دوباره شرایط را تغییر دهد. به گفته راس می‌فیلد، استراتژیست سرمایه‌گذاری در Baird Private Wealth Management: «سرمایه‌گذاران به‌طور منطقی انتظار دارند که اگر وضعیت خیلی بد شود، بویژه اگر ناشی از سیاست‌های دولت باشد، توییتی از ترامپ منتشر شود که شرایط را بهبود بخشد.»

این وضعیت به‌ویژه در دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ شدت بیشتری گرفته است. برخلاف گذشته که نوسانات بازار به‌طور کلی از ترکیب عوامل میکرو و کلان ناشی می‌شد، در دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ، بازار به‌شدت تحت تأثیر توییت‌ها و سخنرانی‌های او قرار گرفته است. اد یاردنی، استراتژیست با تجربه در Yardeni Research می‌گوید: «من هیچ‌گاه بازاری ندیده‌ام که این‌گونه تحت تأثیر صحبت‌های روزانه از کاخ سفید قرار گرفته باشد.»

پیش از این، ترامپ تمایل زیادی به استفاده از قیمت سهام به‌عنوان یک معیاری برای سنجش موفقیت داشت. در حال حاضر، کانال‌های رسمی رسانه‌ای کاخ سفید از شبکه‌های اجتماعی خود برای تأکید بر رکوردهای S&P 500 یا یادآوری به وال‌استریت برای آرامش در مواقع بحرانی استفاده می‌کنند. حتی او به‌طور صریح از سرمایه‌گذاران خواسته است که سهام خریداری کنند.

تحلیل‌های متفاوت در مورد تأثیر سخنان ترامپ بر بازار

اگرچه تأثیرات مستقیم ترامپ بر بازار سهام قابل توجه است، اما برخی از تحلیل‌گران وال‌استریت معتقدند که این رابطه صرفاً به دلیل ارتباطات فراوان رئیس‌جمهور با رسانه‌ها و افزایش تعداد توییت‌ها و سخنرانی‌ها است. الکساندر آلتمن از Barclays می‌گوید که بررسی شاخص نوسانات (VIX) نشان می‌دهد که بازار در دوره ترامپ نسبت به دوره‌های گذشته نوسان بیشتری نداشته است. به گفته او، «بازار در حال واکنش به اخبار به شیوه‌ای مشابه با تاریخچه رفتار بازار است، تنها رسانه‌ای که برای انتشار اخبار انتخاب شده، شبکه‌های اجتماعی است.»

همچنین، افزایش سرمایه‌گذاری‌های غیرفعال باعث شده است که بازار به اخبار بیشتر واکنش نشان دهد. به گفته مایکل گرین، مدیر پورتفوی و استراتژیست ارشد در Simplify Asset Management، رایانه‌هایی که پورتفوی‌های غیرفعال را مدیریت می‌کنند، به‌طور خودکار برای خرید یا فروش دارایی‌ها بر اساس اخبار و سرخط‌های خبری برنامه‌ریزی شده‌اند. این امر باعث شده که نوسانات بازار سریع‌تر از گذشته اتفاق بیفتد. گرین معتقد است: «نوسانات ناشی از توییت‌های ترامپ تنها به این دلیل است که او بیشتر صحبت می‌کند.»

در نهایت، آنچه که در حال حاضر مشهود است این است که ترامپ، به‌ویژه در دوره دوم ریاست‌جمهوری‌اش، تأثیر عمیقی بر بازارهای مالی ایالات متحده گذاشته است. بازار سهام و کالاها به‌طور چشمگیری تحت تأثیر اظهارات او قرار گرفته و بسیاری از سرمایه‌گذاران به طور غیرارادی در انتظار توییت‌های بعدی ترامپ هستند تا بر اساس آن تصمیمات خود را اتخاذ کنند. این وضعیت نشان‌دهنده پیچیدگی و تأثیر بی‌سابقه‌ای است که سیاست‌های شخصی و سخنان رئیس‌جمهور بر نوسانات بازار مالی دارد.